Брокерский договор поручения

Брокерская деятельность

8.1.1. Договоры на брокерское обслуживание

Брокерской деятельностью является совершение операций с ценными бумагами в интересах клиента по договору поручения или договору комиссии. По договору поручения брокер действует в качестве поверенного, т. е. он заключает сделку от имени клиента и за его счет. В данном случае главная задача брокера — найти для клиента на рынке ценные бумаги, которые его бы устраивали по цене, или продать по поручению клиента принадлежащие ему бумаги по указанной цене.

Брокер на основании договора поручения оказывает клиенту услуги по покупке ценных бумаг. Найдя на рынке бумаги, нужные клиенту, брокер от его имени заключает договор с владельцем ценных бумаг, а клиент со своего счета оплачивает их приобретение. За свои услуги брокер получает комиссионное вознаграждение. Если клиент дает поручение продать ценные бумаги, то сделка совершается по такой же схеме. Только клиент поставляет ценные бумаги покупателю, а последний осуществляет их оплату.

Осуществляя сделку по договору комиссии, брокер действует в качестве комиссионера и заключает сделку от своего имени, но за счет клиента. В данном случае клиент, заключив с брокером договор комиссии, перечисляет ему денежные средства на покупку ценных бумаг (поставляет брокеру ценные бумаги для продажи), которые у брокера учитываются на забалансовых счетах «депо».

В соответствии с договором комиссии клиент перечисляет брокеру денежные средства на покупку ценных бумаг в полном объеме или частично согласно условиям договора. Брокер обязан вести раздельный учет собственных средств и привлеченных ресурсов.

Если брокер действует по договору комиссии, то условиями договора может быть предусмотрено, что брокер имеет право хранить денежные средства клиента, предназначенные для покупки ценных бумаг или полученные от продажи ценных бумаг. Эти денежные средства брокер может использовать для извлечения прибыли, если это предусмотрено договором комиссии. Часть прибыли брокер обязан перечислить клиенту.

8.1.2. Брокерские счета

На основании договора комиссии брокер открывает клиенту отдельный счет. Различают несколько видов счетов. В зависимости от формы оплаты ценных бумаг бывают кассовый и маржинальный счета.

Кассовый счет получил наибольшее распространение, так как практически сводит к минимуму риски, связанные с оплатой ценных бумаг. Клиент может отдавать брокеру приказ на покупку ценных бумаг только в пределах тех средств, которые имеются у него на счете. Иногда брокерские фирмы оказывают клиентам услуги по покупке ценных бумаг даже при недостатке средств на счете. В этом случае брокерская фирма частично оплачивает ценные бумаги за счет своих средств, а клиент обязан в короткий срок изыскать денежные средства. Например, законодательство США предусматривает, что клиент должен в течение 5 рабочих дней перевести деньги на счет брокерской конторы. Российские брокерские фирмы также оказывают аналогичные услуги, работая на так называемых «встречных требованиях», когда клиент произвел перечисление средств, а на счет брокерской фирмы они не поступили. В этой ситуации брокерская контора производит оплату за счет своих средств.

Маржинальный счет дает клиенту право на получение кредита от брокерской фирмы для покупки ценных бумаг. Инвестор за счет собственных средств оплачивает только часть суммы, а остальную — брокерская фирма. К маржинальной сделке прибегают «быки», ожидающие роста курсовой стоимости и предполагающие получить доход от опережающего роста котировок по сравнению с процентом за кредит.

При совершении маржинальной сделки по приобретению акций они не передаются клиенту, а остаются у брокерской конторы в качестве залога до погашения кредита. Когда инвестор полностью рассчитается за предоставленные ему средства, ценные бумаги зачисляются на его счет. Если клиент не вернул заемные средства в установленный срок, то кредитор имеет право перевести акции на свой счет или продать их по рыночным ценам для погашения задолженности. В связи с тем что маржинальные сделки носят весьма рискованный характер, законодательства большинства стран ограничивают предельную долю заемных средств, которые могут использоваться при покупке ценных бумаг. По российским нормам доля кредитных ресурсов не должна превышать 50% от общей стоимости сделки.

Для того чтобы осуществлять брокерскую деятельность, необходимо получить лицензию. Лицензия может быть выдана физическому лицу или организации, которая отвечает требованиям ФКЦБ. Одно из основных условий выдачи лицензий является достаточная величина собственных средств. Для получения брокерской лицензии, дающей право на операции со средствами юридических лиц, минимальная величина собственных средств должна быть не ниже 50000 ЭКЮ, а со средствами физических лиц — не менее 450000 ЭКЮ. Для осуществления финансовой деятельности необходимо иметь квалифицированный персонал, прошедший специальные экзамены, соответствующее техническое обеспечение и систему учета.

8.1.3. Заказы на покупку-продажу ценных бумаг

Взаимодействие клиента с брокером основано на составлении покупателем (продавцом) заявки на совершение конкретной операции на фондовом рынке, которую брокер должен исполнить. Заявка (заказ, поручение, приказ) является строго формализованным документом, в котором оговорены все условия сделки. Типы заявок весьма разнообразны. Стандартная заявка должна содержать следующие обязательные параметры:

— формальные реквизиты клиента;

— вид и количество приобретаемых (продаваемых) ценных бумаг;

— цена исполнения сделки;

— срок выполнения заказа.

В зависимости от конкретных указаний, содержащихся в заявке относительно цены исполнения, различают три вида заказов.

Рыночный заказ (market order) означает, что инвестор доверяет брокеру купить (продать) определенное количество ценных бумаг по цене, которая сложилась на рынке в данный момент (рыночной цене).

Рыночный заказ наиболее распространен на фондовом рынке и основан на полном доверии между брокером и клиентом. Отдавая приказ на совершение сделки по рыночной цене, клиент уверен, что его поручение будет исполнено по наилучшей цене, т. е. покупка будет совершена по минимальной цене, а продажа — по максимальной. Если инвестор ориентирован на долгосрочные

вложения и намерен получить доход от прироста курсовой стоимости акций, то для него уровень цены покупки не имеет принципиального значения. Однако брокер выполнит его заявку по наилучшей цене. Выполнение рыночных заказов осуществляется достаточно быстро, срок их исполнения составляет от 30 секунд до нескольких часов по крупным партиям ценных бумаг.

Лимитный приказ (limit order) означает, что клиент в заявке оговорил предельное значение цены, по которой он согласен приобрести (продать) ценные бумаги. В данном типе заказа на покупку брокеру поручается приобрести ценные бумаги по конкретной цене или ниже уровня этой цены, а в заказе на продажу — реализовать ценные бумаги по указанной цене или, по возможности, дороже. В любом случае брокер будет стремиться провести операцию по наилучшей для клиента цене. К выдаче лимитных приказов прибегают инвесторы, ориентированные на краткосрочные вложения. Они приобретают ценные бумаги на определенный период времени, с тем чтобы в дальнейшем их перепродать по более высокой цене. Поэтому уровень цены покупки для них имеет важное значение. Исполнение лимитного поручения может занять достаточно длительный период времени, особенно если лимитная цена существенно отклоняется от рыночной. В этом случае заявка с лимитной ценой заносится в книгу (компьютерную базу данных) работающего на бирже специалиста и будет исполнена по мере появления рыночных условий, соответствующих требованиям заявки.

Одной из разновидностей лимитных приказов является установление предельной цены при исполнении рыночных заказов, чтобы застраховать себя от чрезмерного снижения цен при продаже или от роста цен при покупке ценных бумаг. Например, инвестор намерен купить большое число акций конкретного эмитента. Он выдает брокеру поручение на их приобретение по рыночной цене, но не выше порогового значения. При этом пороговое значение в данный момент будет выше рыночных цен. Брокер немедленно приступит к исполнению заявки клиента и будет скупать для него акции до того момента, пока цена не повысится до порогового значения. При достижении заданного уровня цены приобретение акций прекращается. Таким образом, инвестор застрахован от покупки акций по слишком дорогой цене. Аналогичным образом устанавливаются пороговые значения при продаже акций.

Стоп-заказ (stop order) предусматривает установление клиентом предельных (пороговых) значений цен, при достижении которых брокер обязан продать (купить) ценные бумаги. Стоп-заказы применяются для защиты клиента от возможных потерь в связи с изменением рыночной конъюнктуры. Например, инвестор приобрел акции по цене 40 дол. за штуку и рассчитывает на рост их курсовой стоимости. Однако рыночная ситуация не всегда совпадает с прогнозируемыми оценками. Клиент, учитывающий это обстоятельство, страхует себя от возможных потерь и устанавливает брокеру стоп-заказ: продать акции, если их рыночная цена снизится до 39 дол. При ошибочном прогнозе, когда вместо роста курсовой стоимости происходит ее снижение, брокер начнет продавать акции, как только цена упадет до 39 дол. За счет этого инвестор застраховал себя от более крупных * потерь при дальнейшем снижении котировок. Его убыток составит примерно 1 дол. на акцию, так как при достижении уровня цены 39 дол. брокер будет исполнять поручение клиента как рыночный заказ по наилучшей цене, и, может быть, ему удастся продать акции по цене выше 39 дол.

Обратная ситуация возникает, когда у клиента есть договор на поставку акций другому лицу в определенный срок по фиксированной цене, например 50 дол. за штуку. При заключении этого контракта инвестор рассчитывал на то, что к моменту поставки цена акций снизится и будет составлять менее 50 дол. В этом случае он купит акции по реальным ценам (ниже 50 дол.), а поставит их заказчику по контрактной цене, извлекая прибыль на разнице в ценах. Однако любая спекулятивная операция, к которым относятся срочные сделки, имеет определенный риск. Чтобы застраховаться от возможного роста курса акций, который может к сроку поставки возрасти до 55 дол., инвестор отдает брокеру поручение типа стоп-заказа на покупку определенного числа акций, если их курсовая стоимость возрастет до 51 дол. В случае неблагоприятной ситуации брокер исполнит приказ, и потери клиента не превысят 1 дол. на акцию.

Другая причина, которая побуждает инвесторов выдавать стоп-заказы брокерам, заключается в их стремлении сохранить заработанную прибыль. Например, инвестор приобрел акции по цене 40 дол. за штуку в расчете на рост их курсовой стоимости. Его прогнозы оправдались, и в настоящее время акции котируются по цене 50 дол. Доход инвестора от прироста курсовой стоимости (capital gain) составил 10 дол. на каждой акции. Котировки акций могут продолжать расти, что еще больше будет увеличивать доход инвестора. В этом случае есть смысл держать акции и далее. Однако цены могут и упасть. Чтобы застраховать себя от потери заработанной прибыли, клиент может дать брокеру стоп-приказ на продажу акций, если их цена снизится до 48 дол. В этом случае реальный доход инвестора составит 8 дол. на акцию.

Одним из важнейших параметров заявки является срок исполнения. В зависимости от указанных в заказах условий исполнения приказов по срокам различают следующие виды заявок:

Дневной заказ действует в течение одного биржевого дня. Он подлежит исполнению в тот день, в который поступила заявка. В мировой практике заявка, в которой, не указан срок исполнения, считается однодневной и подлежит исполнению в день ее поступления. Если в течение дня эту заявку исполнить не уда-_ лось, то она автоматически аннулируется.

Открытый заказ сохраняется в силе до момента его исполнения. Он может быть исполнен в день поступления, если рыночные условия позволяют удовлетворить требования клиента по объему и по ценам, или исполняться в течение длительного периода времени. Некоторые брокерские фирмы не оговаривают предельные сроки исполнения таких заказов, другие ограничивают их 30—90 днями. Заявка закрывается по распоряжению клиента.

Смотрите так же:  Приказ об организации и проведении специальной оценки условий труда

Заказ по открытию (opening order) предусматривает, что заявка будет удовлетворена в момент начала работы биржи или в максимально короткое время от момента открытия. На Нью-Йоркской фондовой бирже примерно 15—20% всех заявок удовлетворяются при начале ее работы. Специалисты биржи приступают к работе раньше официального времени открытия биржи. Они сортируют поступившие заявки и определяют цену открытия, по которой удовлетворяются «заказы по открытию».

Заказ по закрытию (close order) удовлетворяется в период, близкий к моменту окончания торговой сессии. Все «заявки по закрытию», поступающие в течение рабочего дня, накапливаются и будут реализованы при завершении биржевого дня.

В зависимости от того, какой вид ценных бумаг и в каком количестве следует купить или продать, а также от того, какой стратегии должен придерживаться брокер при исполнении приказа, различают следующие виды заявок:

Заказ «все или ничего» означает, что брокер должен купить или продать то количество ценных бумаг, которое указано в заявке. Заявка считается исполненной только в случае приобретения (продажи) требуемого числа ценных бумаг. Если инвестор поручил брокеру приобрести 10 полных лотов акций какой-либо компании на условиях «все или ничего», то брокер обязан поставить клиенту требуемое число акций. В противном случае сделка вообще не состоится.

Заказ «приму в любом виде» является противоположностью предыдущего вида заказов и означает, что клиент согласен принять любое количество ценных бумаг, не превышающее указанного в заявке числа.

Заказ «исполнить немедленно или отменить» предусматривает, что брокер должен выполнить данное ему поручение немедленно. Если он не может реализовать в кратчайший срок этот приказ, то заявка автоматически отменяется.

Заказ «выполнить по возможности, остальное отменить» обязывает брокера немедленно приступить к исполнению заказа по покупке (продаже) ценных бумаг в пределах указанного в заявке числа. Он может заказ исполнить полностью или частично в зависимости от складывающейся на рынке ситуации. В последнем случае невыполненная часть заказа отменяется.

Заказ «или—или» означает, что брокеру уже выданы поручения на покупку (продажу) ценных бумаг. Как только он выполнит одно из них, остальные отменяются.

Заказ «сначала. а затем. » (заказ «с переключением») ус-, танавливает для брокера очередность выполнения операций. Например, приказом может быть предусмотрено сначала продать такие-то ценные бумаги, а на полученную сумму денежных средств приобрести другие виды финансовых активов или же осуществить все в обратной последовательности — сначала купить, а затем продать. Это может касаться одного и того же вида ценных бумаг, если инвестор планирует выиграть на росте курсовой стоимости. Заказ с переключением тесно связан с предыдущим заказом, но предусматривает перевод финансовых активов с одного вида ценных бумаг на другой.

Заказ «на собственный выбор» применяется клиентами, полностью доверяющими своим брокерам. Прибегая к данному заказу, клиент фактически передает брокеру свои финансовые средства в управление и полностью доверяет ему совершение любых операций по купле-продаже ценных бумаг в пределах заданного лимита денежных средств. Использование данных заказов, как правило, возможно после достаточно длительного времени плодотворной работы брокера по другим видам заказов. Когда клиент видит, что, какие бы виды поручений он ни давал, они всегда реализуются по лучшим для него условиям, а

советы и рекомендации брокера носят позитивный характер, он может доверить брокеру проведение операций по его собственному выбору. В этом случае брокер получает полную свободу действий в выборе видов ценных бумаг, времени проведения операций, форм и методов осуществления сделок, что позволяет ему выработать и реализовать оптимальную стратегию поведения на фондовом рынке. Периодически он отчитывается перед клиентом по совершенным операциям с указанием направлений вложений средств и полученного инвестиционного дохода.

К аналогичной форме работы начали прибегать российские компании, которые открывают инвестиционные брокерские счета клиентов, где аккумулируются финансовые активы инвесторов, а компания управляет этими средствами, проводя разнообразные операции на фондовом рынке.

Чем отличается агентский договор от договора поручения и комиссии

Что говорит закон

В жизни и гражданам, и организациям в различных ситуациях приходится прибегать к услугам посредников. Отношения посредников и лиц, пользующихся их услугами, регулируются нормами Гражданского кодекса РФ:

  • сторонами агентского контракта являются принципал и агент, который обязуется за вознаграждение совершать по поручению принципала юридические и иные действия от имени и за счет принципала либо от своего имени, но за счет принципала;
  • по договору поручения поверенный обязуется совершить определенные юридические действия от имени и за счет доверителя, за вознаграждение или безвозмездно;
  • сторонами договора комиссии являются комитент и комиссионер, который обязан по поручению комитента за вознаграждение заключить одну или несколько сделок от своего имени, но за счет комитента.

Договор поручения и комиссии: сравнительно-правовой анализ

Поверенный действует на основании доверенности, выданной доверителем, и все права и обязанности по сделке, совершенной поверенным, возникают непосредственно у доверителя. По сделке же, совершенной комиссионером, права и обязанности перед третьими лицами возникают у комиссионера, что и составляет главное отличие договора поручения от договора комиссии.

В отличие от других видов посредничества, поручение может быть безвозмездным, что нередко используется гражданами, находящимися в дружеских или родственных отношениях. Этот вид контракта обычно применяется при необходимости выполнения разовых или однотипных юридических действий — сбора необходимых документов, оформления права собственности в регистрирующих органах, представления интересов гражданина или организации в судебных либо иных органах и т. п.

Комиссия обычно используется, когда необходимо заключить одну или несколько сделок, но у человека или организации нет возможности либо желания осуществить это самостоятельно, например, необходимо приобрести что-либо в отдаленном регионе. Либо когда комитент не хочет вступать в непосредственные отношения с контрагентами и заключать сделку от своего лица. Чаще всего такие договоры заключаются для совершения сделок купли-продажи. Например, в эпоху повального дефицита широким спросом пользовались специальные комиссионные магазины, куда можно было сдать ненужную вещь и получить после реализации ее магазином деньги.

Договор поручения и агентский договор: отличия и сходство

Агент, чтобы исполнить поручение, помимо совершения действий, влекущих за собой юридические последствия, выполняет в интересах принципала также действия фактические. Например, при продаже подержанного автомобиля агент может осуществлять его предпродажную подготовку и рекламу, что широко используется в магазинах-салонах авто. Если агент выполняет обусловленные юридические и иные действия от имени принципала, то его функции имеют определенное сходство с деятельностью поверенного. Этот вид соглашения предоставляет посреднику гораздо больше возможностей для исполнения поручения заказчика и является более универсальным. Но основное отличие агентского договора от договора поручения — это то, что он не может быть безвозмездным, агент всегда осуществляет свою работу за вознаграждение, которое, в зависимости от вида посреднических услуг, может быть весьма солидным, например, у литературных агентов, продвигающих творения своих подопечных.

Образец агентского договора

Договоры поручения и комиссии: общее и особенное

И комиссионер, и поверенный действуют в интересах и за счет заказчика, который решил прибегнуть к услугам посредника. Однако поверенный может не брать за свои услуги деньги с доверителя, а услуги комиссионера по закону всегда являются возмездными. Даже если в договоре комиссии не будет предусмотрена обязанность комитента оплатить комиссионеру предоставленные им услуги, комиссионер имеет право на такую плату. И в случае предъявления им соответствующего требования размер оплаты будет определяться исходя из обычных цен за такие услуги.

Любой из трех посреднических контрактов может быть заключен как на определенный срок, так и без указания срока. Но, поскольку полномочия поверенного оформляются доверенностью, то окончания ее срока действия, по сути, лишает поверенного возможности осуществлять какие-либо действия от имени доверителя. И основное, чем отличается договор поручения от договора комиссии, это то, что комиссионер всегда заключает сделку от своего имени. Поверенный не является стороной в правоотношениях между доверителем и третьим лицом и, таким образом, не приобретает каких-либо прав и обязанностей. В отличие от поверенного, комиссионер становится стороной в соглашении с третьим лицом и именно он приобретает договорные права и обязанности, даже если сам комитент был назван в сделке или вступил с контрагентом в непосредственные отношения по ее исполнению.

Договор поручения

При заключении договора поручения предполагается, что поверенный совершает от имени и за счет доверителя определенные юридические действия. Поверенный действует в рамках договора на основании доверенности, выданной доверителем.

Так как гражданское законодательство не выдвигает специальных требований к сторонам договора поручения, в качестве доверителя и поверенного могут выступать как юридические, так и физические лица. Исключение касается только коммерческого представительства; в этом случае в качестве поверенного может выступать только субъект предпринимательской деятельности (п. 1 ст. 184 ГК РФ).

В соответствии с п. 2 ст. 971 договор может заключаться как на определенный срок, так и без его указания. Если срок действия не определен, договор считается бессрочным.

Согласно ст. 972 ГК РФ взаимоотношения сторон могут быть как возмездными, так и безвозмездными. Доверитель обязан уплатить поверенному вознаграждение, только если это предусмотрено законом, иными правовыми актами или самим договором (п. 1 ст. 972 ГК РФ).

Вознаграждение, предусмотренное договором, поверенный, действующий в качестве коммерческого представителя, имеет право удерживать как из денежных средств, так и из имущества подлежащих передаче доверителю,

Так как поверенный всегда выступает от имени и за счет доверителя, все документы (договоры, накладные, акты, счета-фактуры и т.д.) выписываются от имени доверителя, а подписываются поверенным, действующим на основании доверенности.

Право собственности на имущество, полученное от доверителя или приобретенное по его поручению, к поверенному не переходит. Их отражение производится поверенным на забалансовых счетах. Денежные средства, полученные поверенным для исполнения договора поручения, так же не признаются его доходом

Вознаграждение, полученное от доверителя, признается выручкой от оказания посреднических услуг на дату принятия отчета доверителем, либо на дату подписания акта на оказание посреднических услуг.

Вместе с отчетом поверенный представляет доверителю все оправдательные документы по выполнению условий договора.

ЗАО «МУН» поручило юридической фирме «ПРАВО» представлять его интересы в арбитражном суде на основании доверенности, в соответствии с заключенным договором поручения. Вознаграждение предусмотрено в размере 11,800 тыс. руб. (в том числе НДС 1,800 руб.) при положительном решении суда и 3,540 тыс. руб. (в том числе НДС 0,540 тыс. руб.) по иному решению.

После вынесения положительного решения арбитражного суда юридическая фирма «ПРАВО» обязана представить все документы по оказанным услугам и после подписания акта выполненных услуг выписать счет-фактуру на свое вознаграждение в сумме 11,800 тыс. руб. с указанием суммы НДС 1,800 тыс. руб.

ЗАО «МУН» при соблюдении условий, предусмотренных ст. 171 и ст. 172 НК РФ имеет право данную сумму налога принять к вычету.

Агентский договор

Агентским договором предполагается, что агент обязуется за вознаграждение совершать по поручению принципала юридические и иные действия: от своего имени, но за счет принципала, либо от имени и за счет принципала.

Если сделка с третьим лицом совершена агентом от своего имени и за счет принципала, в этом случае обязательства и права ложатся на агента и применяются правила о договоре комиссии.

При совершении агентом сделки с третьим лицом от имени и за счет принципала, все права и обязанности возникают непосредственно у принципала, и исполняется по типу договора поручения.

Таким образом, агентский договор сочетает в себе элементы и договора поручения, и договора комиссии. Правила о договоре комиссии и о договоре поручения применяются к агентскому договору только при условии, что они не противоречат положениям гл. 52 ГК РФ или самому существу агентского договора. Кроме того, к агентскому договору, в котором агент действует от имени принципала и за его счет, применяются общие нормы о представительстве, установленные гл. 10 Гражданского кодекса РФ.

Смотрите так же:  Штраф за разведения костра во дворе

Отличительной особенностью агентского договора от договоров комиссии и поручения является положение, что договор агентирования может быть заключен как на определенный срок, так и бессрочно (п. 3 ст. 1005). В условиях срочного договора агентирования ни одна из его сторон не может его расторгнуть в одностороннем порядке.

Агентский договор имеет ряд специфических признаков, позволяющих рассматривать его как самостоятельный гражданско-правовой договор:

  • o является двухсторонним и признается заключенным только при согласовании сторонами всех существенных условий и выдачи доверенности агенту на совершение действий в рамках договора;
  • o стороны могут предусмотреть ограничения прав принципала и агента. Так, может быть ограничено право принципала на заключение аналогичных агентских договоров с другими агентами, действующими на определенной в договоре территории. Кроме того, содержать обязательство принципала воздерживаться от осуществления на территории действия договора самостоятельной деятельности, аналогичной той, что составляет предмет агентского договора;
  • o допускается ограничение прав агента в части заключения подобных агентских договоров с другими принципалами, которые должны исполняться на территории, полностью или частично совпадающей с территорией, указанной в договоре. При этом законодательно запрещено включать в агентский договор условие о праве агента оказывать свои услуги исключительно определенной категории покупателей (заказчиков) или покупателям (заказчикам), находящимся или проживающим на определенной в договоре территории.

Основаниями прекращения агентского договора являются:

  • o отказ одной из сторон от исполнения договора, заключенного без определения срока окончания его действия;
  • o смерть агента, признание его недееспособным, ограниченно дееспособным или безвестно отсутствующим;
  • o признание индивидуального предпринимателя, являющегося агентом, несостоятельным (банкротом).

Как и другие посредники, агент обязан представлять принципалу отчеты о ходе исполнения поручения. Порядок и сроки представления отчета определяются соглашением сторон. Если они не установлены, агент отчитывается, либо по мере исполнения им договора, либо по окончании его действия. Так как принципал помимо уплаты вознаграждения обязан возместить агенту все затраты, осуществленные при выполнении агентского поручения к отчету прикладываются необходимые документальные доказательства расходов, произведенных агентом. По общему правилу, не возмещаются только расходы на хранение. При наличии у принципала каких-либо возражений по отчету агента он должен сообщить об этом не позднее тридцати дней с момента получения отчета. Если в указанные сроки принципал не заявил об имеющихся возражениях, отчет считается принятым.

В соответствии с п. 1 ст. 1009 ГК РФ агент может заключить субагентский договор с другим лицом. При этом ответственность за действия субагента перед принципалом несет он сам. Полномочия субагента значительно уже, чем агента. Так, субагент не вправе заключать сделки с третьими лицами от имени лица, выступающего принципалом по агентскому договору. Такая возможность может быть им реализована только в порядке исключения, когда агент передаст ему исполнение поручения в порядке передоверия (ст. 187 ГК РФ).

ЗАО «ПАК» решило провести рекламную кампанию, и заключила договор с рекламной фирмой «Бренд» о том, что ей поручается разместить рекламные объявления в региональных газетах и журналах. Вознаграждение предусмотрено в сумме 23 600 руб. (в том числе НДС 3 600 руб.). В свою очередь фирма «Бренд» заключила субагентский договор с организацией «Брендинг», в котором поручила заключить договор с одним из региональных издательств на размещение рекламы ЗАО «ПАК». Вознаграждение предусмотрено в сумме 8 260 руб. (в том числе НДС 1 260 руб.)

Таким образом, ЗАО «ПАК» по данному договору является принципалом, фирма «Бренд» — агентом, организация «Брендинг» — субагентом. Заключая договоры с региональными изданиями на размещение рекламы, фирма «Брендинг» имеет право действовать как от своего имени, так и от имени фирмы «Бренд» В свою очередь фирма «Бренд» может действовать как от своего имени, так и от имени принципала.

  • o организация «Брендинг» после подписания акта о выполненных услугах с фирмой «Бренд» выписывает счет-фактуру на сумму своего вознаграждения с указанием суммы НДС 1 260 руб.;
  • o фирма «Бренд» после подписания с принципалом акта о выполнении услуг, предъявляет ЗАО «ПАК» счет-фактуру в сумме своего вознаграждения с указанием НДС 3 600 руб. При соблюдении условий, предусмотренных ст. 171 и 172 НК РФ имеет право принять к вычету НДС в сумме 1 260 руб.

ЗАО «ПАК», получив первичные документы, имеет право принять к вычету сумму НДС 3 600 руб.

2.5. Договор о брокерском обслуживании

Брокер действует на основании заключенного с клиентом договора о брокерском обслуживании, по которому брокер обязуется за вознаграждение выполнять поручения клиента. Таким образом, договор о брокерском обслуживании является разновидностью договора возмездного оказания услуг.

В отношениях с третьими лицами брокер может действовать:

• от имени и за счет клиента или

• от своего имени, но за счет клиента[372].

Отношения между брокером и клиентом могут складываться по модели агентского договора, договора поручения или комиссии.

Агентский договор. По агентскому договору одна сторона (агент) обязуется за вознаграждение совершать по поручению другой стороны (принципала) юридические и иные действия от своего имени, но за счет принципала либо от имени и за счет принципала. По сделке, совершенной от имени агента и за счет принципала, становится обязанным агент. По сделке, совершенной от имени и за счет принципала, становится обязанным принципал[373].

Договор поручения. По такому договору одна сторона (поверенный) обязуется совершить от имени и за счет другой стороны (доверителя) определенные юридические действия[374]. Права и обязанности по совершенной сделке возникают у доверителя.

Договор комиссии. По договору комиссии одна сторона (комиссионер) обязуется по поручению другой стороны (комитента) за вознаграждение совершить одну или несколько сделок от своего имени, но за счет комитента. Обязанным перед третьими лицами по совершенным сделкам становится комитент (табл. 7.4).

Виды договоров между брокером и клиентом

Конкретная модель определяется сторонами при заключении договора. В зависимости от выбранного вида договора к отношениям сторон субсидиарно применяются соответствующие положения ГК РФ.

В случае если брокер действует в качестве комиссионера, договор комиссии может предусматривать обязательство брокера хранить денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные в результате продажи ценных бумаг, и право их использования брокером до момента возврата этих денежных средств клиенту. При этом в договоре должен быть установлен порядок распределения прибыли, полученной в результате использования указанных средств.

Брокеру запрещается гарантировать или давать обещания клиенту в отношении доходов от инвестирования хранимых им денежных средств.

§3. Договоры поручения, комиссии, агентский договор и договор доверительного управления имуществом

Важными видами договоров об оказании представительских и посреднических услуг являются договоры поручения, комиссии, агентский договор и договор доверительного управления имуществом. Первые три из данных договоров используются и в не предпринимательской, а четвертый преимущественно в предпринимательской деятельности.

По договору поручения одна сторона (поверенный) обязуется совершить от имени и за счет другой стороны (доверителя) определенные юридические действия. Права и обязанности по сделке, совершенной поверенным, возникают непосредственно у доверителя. В качестве сторон по договору поручения могут выступать как физические, так и юридические лица.

Договор поручения предполагается безвозмездным. Доверитель уплачивает поверенному вознаграждение, если это предусмотрено законом, иным правовым актом или договором поручения. Напротив, в предпринимательских правоотношениях доверитель по общему правилу обязан уплатить поверенному вознаграждение. Более того, коммерческий представитель, действующий как поверенный, вправе удерживать подлежащую передаче доверителю вещь в обеспечение своих требований по договору поручения.

Основной обязанностью поверенного служит исполнение данного ему поручения в соответствии с правомерными, осуществимыми и конкретными указаниями доверителя. Отступление от указаний доверителя допускается, лишь если это необходимо в его интересах и при невозможности его предварительного запроса либо неполучения поверенным в разумный срок ответа на свой запрос. Без предварительного запроса доверителя, но с последующим уведомлением его в разумный срок вправе отступать от указаний доверителя в его интересах лишь коммерческий представитель.

К числу обязанностей доверителя относятся: выдача поверенному доверенности на совершение юридических действий; возмещение ему понесенных издержек; обеспечение поверенного средствами, необходимыми для исполнения поручения. В необходимых случаях доверитель также обязан уплатить поверенному вознаграждение.

К правоотношениям по договору поручения близко примыкают действия некоторых лиц в чужом интересе без поручения, т.е. так называемые «квази-договорные» действия. Такие действия допускаются законом (ст. 980-989 ГК) в целях предотвращения вреда личности или имуществу заинтересованного лица, исполнения его обязательства или в его иных непротивоправных интересах. Эти действия должны совершаться исходя из очевидной выгоды или пользы и действительных или вероятных намерений заинтересованного лица и с необходимой по обстоятельствам дела заботливостью и осмотрительностью. Заинтересованное лицо обязано возместить лицу, действовавшему в его интересе, необходимые расходы и иной реальный ущерб.

В случае одобрения заинтересованным лицом действий без его поручения к его отношениям с лицом, действовавшим без поручения, в дальнейшем применяются правила о договоре поручения. Действия в чужом интересе без поручения, совершенные после их неодобрения заинтересованным лицом, не влекут для последнего обязанностей ни в отношении совершившего эти действия, ни в отношении третьих лиц (ст. 982, 983 ГК).

Договор комиссии является типичным договором о посредничестве. По данному договору одна сторона (комиссионер) обязуется по поручению другой стороны (комитента) за вознаграждение совершить одну или несколько сделок от своего имени, но за счет комитента. По сделке комиссио- Определение нера с третьим лицом, права и обязанности приобретает комиссионер, хотя бы комитент и был назван в сделке или вступил с третьим лицом в непосредственные отношения по ее исполнению.

Выступление комиссионера как посредника от своего имени дает ему ряд преимуществ в сравнении с поверенным. Во-первых, комиссионер всегда имеет право на вознаграждение, а если он принял на себя ручательство за исполнение сделки третьим лицом (делькредере) — также на дополнительное вознаграждение (согласно договору комиссии). Во-вторых, в случае совершения комиссионером сделки на условиях, более выгодных, чем указанные комитентом, дополнительная выгода, как правило, делится между ним и комитентом поровну.

Действуя по указаниям комитента, комиссионер вправе отступать от них в интересах комитента, если не мог предварительно запросить комитента или не получил от него в разумный срок ответа на свой запрос. Право отступления от указаний комитента без предварительного запроса может быть предоставлено комиссионеру, действующему в качестве предпринимателя. ГК подробно регламентирует права на вещи, являющиеся предметом комиссии, включая права комиссионера на их удержание (ст. 996), правила удовлетворения требований комиссионера из причитающихся комитенту сумм (ст. 997), ответственность комиссионера за утрату, недостачу или повреждение имущества комитента (ст. 998), обязанности комитента по принятию исполненного по договору комиссии (ст. 1000) и основания прекращения договора комиссии (ст. 1002).

Субкомиссия. По общему правилу комиссионер вправе в целях исполнения договора комиссии заключить договор субкомиссии с другим лицом (субкомиссионером), оставаясь ответственным за его действия перед комитентом. Комиссионер в отношении субкомиссионера выступает как комитент.

На основе федеральных законов утверждаются другие правовые акты о договоре комиссии. К их числу относятся Правила комиссионной торговли непродовольственными товарами, утвержденные постановлением Правительства РФ от 26 сентября 1994 г. №1090267. Эти правила, применяемые в части, не противоречащей ГК и другим правовым актам, в том числе о защите прав потребителей, детально регламентируют вопросы приема товаров на комиссию, определения их продажной цены и размера комиссионного вознаграждения, уценки принятых на комиссию товаров, их продажи, порядка расчетов комиссионера с комитентом за проданный товар и его возврата а также взаимной ответственности сторон.

Новым для российского гражданского права договором в сфере оказания юридических услуг является агентский договор, заимствованный нами из англо-американской системы права268. По агентскому договору одна сторона (агент) обязуется за вознаграждение совершать по поручению другой стороны (принципала) юридические и иные действия от своего имени, но за счет принципала, либо от имени и за счет принципала.

Смотрите так же:  Договор с самим собой шаблон

В зависимости от лица, от имени которого совершает действия агент, он выступает либо как посредник, либо как представитель. В первом случае права и обязанности по совершенной агентом сделке приобретает сам агент, а во втором — принципал. Вследствие этого к отношениям по агентскому договору соответственно применяются правила главы 51 (о договоре комиссии) или главы 49 (о договоре поручения). Однако, в отличие от договора поручения, по любому агентскому договору принципал обязан уплатить агенту вознаграждение в размере и порядке, установленных в агентском договоре (ст. 1006 ГК).

Другое различие состоит в возможности ограничения агентским договором прав принципала и агента. Принципал может обязаться не заключать аналогичных договоров с другими агентами на определенной договором территории либо не осуществлять самостоятельно деятельности, порученной агенту. С другой стороны, договором на агента может быть возложена обязанность не заключать аналогичных агентских договоров с другими принципалами.

Закон определяет порядок и сроки представления агентом отчета принципалу (ст. 1008) и основания прекращения агентского договора (ст. 1010). Кроме того, агенту предоставляется право заключения субагентского договора с другим лицом в целях исполнения агентского договора (ст. 1009).

Договор доверительного управления возник в российском гражданском праве после безуспешной попытки «привить» к нему англо-американский институт доверительной собственности (или «траста»). Введенный Указом Президента РФ от 24 декабря 1993 года №2296 «О доверительной собственности (трасте)» данный институт вследствие различного понимания права собственности в российском (континентальном) и англо-американском праве269так и не прижился в России. В ГК он был заменен институтом договора доверительного управления имуществом. Уже в п. 4 ст. 209 ГК изо всех действий по распоряжению своим имуществом отдельно названо право собственника на передачу его имущества в доверительное управление другому лицу (доверительному управляющему). Подчеркнуто также, что эта передача не влечет перехода права собственности к доверительному управляющему, который обязан осуществлять управление имуществом в интересах собственника или указанного в нем третьего лица. Новизна и большие перспективы практического применения доверительного управления имуществом привлекают к нему пристальное внимание. Достаточно сказать, что за короткий промежуток времени по правовым проблемам доверительного управления только в РФ было защищено несколько кандидатских диссертаций270.

Учредителем управления может быть не только собственник имущества, но и другое лицо, предусмотренное ст. 1026, 38, 41 и др. ГК. В силу ст. 38 ГК при необходимости постоянного управления недвижимым и ценным движимым имуществом подопечного орган опеки и попечительства заключает с управляющим, определенным этим органом, договор доверительного управления таким имуществом. На основании договора доверительного управления между помощником и совершеннолетним дееспособным подопечным может осуществляться распоряжение имуществом последнего (п.

Как отмечалось, учредителем управления выступает собственник имущества, орган опеки и попечительства или душеприказчик по завещанию. Доверительным управляющим может быть индивидуальный предприниматель или коммерческая организация (кроме унитарного предприятия). Если доверительное управление имуществом осуществляется по основаниям, предусмотренным законом (ст. 38, 41, 43 и др. ГК), доверительным управляющим может быть и гражданин, не являющийся предпринимателем, или некоммерческая организация (за исключением учреждения). Помимо отмеченных существуют и другие ограничения: доверительными управляющими не могут выступать государственный орган, орган местного самоуправления, а также выгодоприобретатель по договору доверительного управления имуществом (п. 2, 3 ст. 1015 ГК).

Предметом договора доверительного управления служит передача имущества для совершения в отношении него любых юридических и фактических действий в интересах выгодоприобретателя, кроме прямо запрещенных законом или договором. Например, согласно абз. 2 п. 1 ст. 38 и п. 2 ст. 37 ГК управляющий не вправе без предварительного разрешения органа опеки и попечительства совершать, в частности, сделки по отчуждению, в том числе обмену или дарению имущества подопечного, сдаче его внаем (в аренду), в безвозмездное пользование или в залог, а также любые другие сделки, влекущие уменьшение имущества подопечного.

Доверительный управляющий по существу является посредником в сделках. Он совершает сделки с переданным в доверительное управление имуществом от своего имени, указывая при этом, что действует в качестве такого управляющего либо устно, либо путем пометок на письменных документах букв «Д. у.».

Объектами доверительного управления могут быть предприятия и другие имущественные комплексы, отдельные другие объекты недвижимости, ценные бумаги, исключительные авторские, патентные и т.п. права, а также имущество, составляющее целевой капитал некоммерческих организаций. Не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления деньги. Однако из этого правила законом делаются исключения. Например, в соответствии со ст. 5 и 6 Федерального закона «О банках и банковской деятельности» деньги могут быть переданы в доверительное управление в целях приобретения на них ценных бумаг и совершения с ними различных сделок. Аналогичные исключения предусматривают также ст. 5 главы 2 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и указ Президента РФ от 26 июля 1995 г. №765 «О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации и создании паевых инвестиционных фондов» в редакции Указа Президента РФ от 23 февраля 1998 г. №193. Денежные средства, аккумулируемые паевыми инвестиционными фондами, создаваемыми в соответствии с данным указом, формально поступают в доверительное управление управляющих компаний, в качестве которых выступают преимущественно коммерческие банки. Однако характер деятельности данных компаний как субъектов доверительного управления вызывает обоснованную критику271.

Доверительному управлению отдельными объектами посвящены Закон от 30 декабря 2006 г. № 275-ФЗ «О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций» (РГ, 11 января 2007 г.), Закон от 29 ноября 2001 г. №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (действует с 4 декабря 2001 г. — РГ, 4 декабря 2001 г.), а также ведомственные нормативные акты, такие как, в частности: Положение о специалистах рынка ценных бумаг, (утверждено постановлением ФК РЦБ от 24 декабря 2003 г. №03 — 47/ПС рег. №5525 от 4 февраля 2004 г. — РГ, 12 февраля 2004 г.), Положение о регистрации правил доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и изменений и дополнений в них (утверждено постановлением ФК РЦБ от 11 сентября 2002 г. №35/пс, рег. № 3868 от 18 октября 2002 г. (РГ, 24 октября 2002 г.), Положение о порядке ведения реестра владельцев паев паевых инвестиционных фондов (утверждено постановлением ФКРЦБ от 7 июня 2002 г., рег. №3641-РГ, 14 августа 2002 г.); Порядок ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами (утвержден постановлением ФКРЦБ и Минфина РФ от 11 декабря 2001 г. №32/108н, рег. №3124-РГ, 30 декабря 2001 г.); Положение о доверительном управлении ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги и Положение о ведении счетов денежных средств клиентов и учете операций по доверительному управлению брокерами, утвержденные постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг соответственно от 17 октября 1997 г. №37 и от 20 октября 1997 г. №38272. Отношения по доверительному управлению подробно регламентируют Инструкция №63 «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями Российской Федерации», утвержденная приказом ЦБР от 2 июля 1997 г. №02-287273, и Указания по отражению в бухгалтерском учете операций, связанных с осуществлением договора доверительного управления имуществом, утвержденные Приказом Министерства финансов РФ от 28 ноября 2001 г. №97н, зарегистрированным в Минюсте РФ 25 декабря 2001 г. (регистрационный №3123) и введенным в действие с 1 января 2002г. (Российская газета.30 декабря 2001 г.).

К существенным условиям договора доверительного управления (помимо его предмета) относятся: состав имущества, передаваемого в доверительное управление; наименование юридического лица или имя гражданина, в интересах которых осуществляется управление, т.е. учредителя управления или третьего лица — выгодоприобретателя; размер и форма вознаграждения управляющему; срок действия договора (п. 1 ст. 1016 ГК). Обычно договор заключается на срок не более пяти лет с правом его продления.

Договор заключается в письменной форме. Передача недвижимости подлежит государственной регистрации. Нарушение формы договора влечет его недействительность. Передаваемое в доверительное управление имущество должно быть обособлено от другого имущества как учредителя управления, так и доверительного управляющего. Оно отражается у доверительного управляющего на отдельном балансе, и по нему ведется са- мостоятельный учет. Для расчетов по данной деятельности открывается отдельный банковский счет.

Обращение взыскания по долгам учредителя управления на имущество, переданное им в доверительное управление, как правило не допускается. Исключение делается лишь на случай банкротства учредителя. В этом случае доверительное управление прекращается, и имущество включается в конкурсную массу. Иной подход — к имуществу, обремененному залогом. Обычно доверительный управляющий предупреждается о залоге, и в таком случае залогодержатель вправе обратить взыскание и на имущество, переданное в доверительное управление.

Права и обязанности доверительного управляющего совпадают с правомочиями собственника, за исключениями, предусмотренными законом (в частности — в отношении недвижимого имущества). Доверительный управляющий может защищать права на переданное ему имущество путем предъявления как виндикационного, так и негаторного исков в соответствии со ст. 301, 302, 304 и 305 ГК. Вместе с тем доверительный управляющий, не проявивший должной заботливости об интересах выгодоприобретателя или учредителя управления, обязан возместить выгодоприобретателю упущенную выгоду за время доверительного управления имуществом, а учредителю — как упущенную выгоду, так и реальный ущерб в форме утраты или повреждения имущества, с учетом его естественного износа.

Закон регулирует передачу доверительного управления доверительным управляющим, поручающим другому лицу совершать от его имени действия, необходимые для управления имуществом. Основанием передачи служит прямое указание договора, либо письменное согласие учредителя, либо вынужденные обстоятельства. В последнем случае передача допускается, если это необходимо для обеспечения интересов учредителя или выгодоприобретателя и не было возможности получить в разумный срок указания учредителя (ст. 1021 ГК). Кроме того, ГК регламентирует основания прекращения договора доверительного управления (ст. 1024) и передачу в доверительное управление такого вида имущества как ценные бумаги (ст. 1025).

Другие публикации:

  • Где найти квитанцию на транспортный налог Где взять или распечатать квитанцию на оплату транспортного налога? Согласно российскому налоговому законодательству, человек, на которого был зарегистрирован автомобиль, должен оплачивать транспортный налог. Чтобы у налоговиков не возникало вопросов […]
  • Сохранная расписка на товар Сохранная расписка на ответственное хранение Документ под названием «Сохранная записка» формируется в тех случаях, когда одно предприятие, ИП или физическое лицо передает другому какие-либо товарно-материальные ценности на определенный промежуток […]
  • Про блондинку и адвоката Анекдоты про блондинок Блондинка:- Не бывает людей умных и красивых одновременно. Блин - получается, что я не существую?! Блондинка - подруге: - А я вчера на пляже вообще обалдела. Подходит ко мне парень, протягивает деньги. Ну, деньги я взяла, а парень мне […]
  • Системные требования к фифа 2019 Системные требования к фифа 2019 Системные требования FIFA 19 для ПК. У вас пойдет? Как и каждую осень, в этом году в продажу поступит новая FIFA, и теперь самое время узнать системные требования компьютерной версии игры. EA Sports представила […]
  • Гражданство в сша лотерея ЭЛЕКТРОННАЯ АНКЕТА ДЛЯ УЧАСТИЯ В ГРИН КАРД ЛОТЕРЕЯ 2019. ПРОГРАММА ИММИГРАЦИИ В США ПО ДВ 2021 ВИЗА ЛОТЕРЕЯ Регистрационный Сервисный Центр Лотереи Грин Карта США 2018Для Официальной Диверсификационной Иммиграции в Америку. Это Программа Визовая Лотерея США […]
  • Жалоба в прокуратуру на пристава исполнителя по алиментам образец Жалоба на пристава по алиментам Процедуры, связанные с взысканием алиментных платежей, исчисляемых в отношении несовершеннолетнего ребенка, не заканчиваются фактом получения судебного приказа или процессуального решения. Следующим шагом становится […]

Вам также может понравиться